El sector financiero vinculado al automóvil podría afrontar de nuevo un importante proceso de reorganización si finalmente prosperan las negociaciones para la venta de Cetelem España a CaixaBank por parte de BNP Paribas. La operación, adelantada este pasado sábado por el medio informativo digital The Objective, permanece por el momento en el ámbito de las conversaciones privadas entre las dos entidades. Puestos en contacto con representantes de ambas, hasta el momento la misma no ha podido ser ni confirmada ni desmentida oficialmente ni por CaixaBank, ni por BNP Paribas Cetelem.
De materializarse, la adquisición del negocio de Cetelem España por CaixaBank supondría la incorporación al grupo financiero español de uno de los principales especialistas en financiación al consumo y crédito para la automoción, un negocio que durante décadas ha mantenido una posición destacada tanto en la financiación de vehículos nuevos y usados como en el apoyo financiero a fabricantes, concesionarios y distribuidores.
Mucho más que financiación al consumo
Aunque Cetelem es ampliamente conocida por su actividad en el crédito al consumo, su presencia dentro del sector de la automoción va mucho más allá. La entidad, integrada en BNP Paribas Personal Finance, participa en programas de financiación para la compra de vehículos, soluciones destinadas a particulares, autónomos y empresas, financiación para redes de concesionarios y diferentes productos asociados a la movilidad.
Su actividad complementa, además, la estrategia que el grupo francés desarrolla en otros ámbitos de la movilidad corporativa, especialmente a través de Arval, uno de los mayores operadores internacionales de renting y gestión de flotas. Es precisamente esa vinculación la que convierte esta posible operación en un asunto del máximo interés para el sector del renting, más allá del propio negocio financiero.
Una relación consolidada entre Cetelem y Arval
Actualmente, Cetelem y Arval forman parte del grupo BNP Paribas y comparten una estrategia orientada a ofrecer soluciones integrales de movilidad. Mientras Arval aporta servicios de renting, gestión de flotas y movilidad corporativa, Cetelem desarrolla productos financieros dirigidos a particulares, empresas y concesionarios. Esta complementariedad ha permitido al grupo ofrecer soluciones adaptadas a distintas necesidades de acceso al vehículo, desde la financiación tradicional hasta el renting.
En caso de que Cetelem dejara de formar parte de BNP Paribas, esta estructura debería redefinirse, aunque ello no implicaría necesariamente cambios inmediatos para los clientes ni para los acuerdos actualmente vigentes.
CaixaBank ya mantiene una alianza estratégica con Arval
Uno de los aspectos menos conocidos de esta operación es que CaixaBank mantiene desde hace años una estrecha colaboración con Arval, la filial de servicios de movilidad, renting y gestión de flotas del Grupo BNP Paribas.
Una colaboración en la que, precisamente, ambas compañías han renovado recientemente su alianza estratégica para continuar impulsando conjuntamente la comercialización de soluciones de renting en España, con el objetivo de superar las 200.000 operaciones durante el periodo de vigencia del acuerdo.
Esta circunstancia sitúa a CaixaBank en una posición singular dentro del mercado de la movilidad, ya que una eventual adquisición de Cetelem no partiría de una relación inexistente con el grupo francés, sino de una colaboración ya consolidada en el ámbito del renting.
Una operación con alcance, por ahora, exclusivamente español
Precisamente, la firma de este reciente acuerdo de CaixaBank con Arval es lo que ciñe exclusivamente a Cetelem España la información conocida hasta el momento sobre la posible negociación entre CaixaBank y BNP Paribas.
Hasta el momento, no había indicios de que BNP Paribas estuviera estudiando desprenderse del conjunto de su división europea de financiación al consumo, por lo que la eventual operación tendría, al menos inicialmente, un alcance exclusivamente en clave nacional.
Este aspecto resulta especialmente relevante porque BNP Paribas continúa reforzando paralelamente su apuesta por el negocio europeo del renting y la movilidad a través de Arval, un proceso en el cual también se encuentra inmersa además en la adquisición e integración de Athlon en su estructura para consolidar uno de los mayores operadores de gestión de flotas del continente.
Un mercado en plena transformación
Más allá de la propia operación, el interés que ha despertado esta información refleja la profunda transformación que vive el sector de la movilidad.
Las entidades financieras ya no compiten únicamente en la financiación de la compra de vehículos, sino en la capacidad para ofrecer soluciones integrales que combinan crédito, renting, seguros, servicios digitales, conectividad y nuevas fórmulas de movilidad.
En este contexto, cualquier movimiento corporativo entre algunos de los principales actores del mercado adquiere una dimensión que trasciende el ámbito financiero y puede terminar influyendo en fabricantes, concesionarios, operadores de renting y gestores de flotas.
Por el momento, la posible adquisición de Cetelem España carece de confirmación oficial y, por tanto, permanece en una fase inicial en el ámbito de una posible negociación. Sin embargo, el interés que ha suscitado dentro del sector demuestra hasta qué punto la evolución del negocio financiero se ha convertido en un elemento estratégico para comprender hacia dónde se dirige el mercado de la movilidad empresarial.
En qué beneficiaría la operación a cada entidad
A cierre del pasado mes de marzo, Cetelem cuenta en España con activos por valor de 11.742 millones de euros, según los datos del Banco de España. Su cartera de crédito ascendía por entonces a 11.000 millones de euros y sus fondos propios alcanzaban los 800 millones de euros.
Según cifras de la AEB, al cierre del ejercicio 2024 Cetelem tenía emitidas 1,75 millones de tarjetas de crédito a clientes, y contaba con 54.000 cuentas corrientes y 51.000 libretas de ahorro, aproximadamente.
Para BNP Paribas, la venta de Cetelem podría suponer el desprenderse de toda su actividad de crédito al consumo, en la que si bien el último trimestre ha obtenido un resultado positivo de 4,4 millones de euros, en anteriores períodos registró perdidas de distinta cuantía.
Para Caixabank, la operación representa una gran oportunidad de ganar capacidad de tracción en las operaciones de crédito al consumo, facilitándole además el reequilibrio en su cartera de créditos, hasta la fecha muy anclada en la concesión de hipotecas. La inversión en consumo representaba hasta la fecha apenas el 6% del total, pese al reciente empuje experimentado en esta línea por la entidad catalana, que durante el pasado mes de marzo reportó un incremento del 12,3% en la tasa interanual de la misma, elevando su cifra hasta los 24.500 millones de euros.